О компании

Walmart — крупнейший американский ритейлер, в основном развивающий формат гипермаркетов. Компания работает уже более 50 лет в достаточно консервативном секторе, что говорит о сильном корпоративном управлении. 

Тезисы:

  1. Бизнес Walmart стабильный, а темпы его роста сопоставимы с общим уровнем инфляции.
  1. Walmart больше не расширяет торговые площади и не занимается экспансией, наоборот, компания закрывает низкорентабельные международные точки.

Walmart: финансовые результаты за 3 кв. 2024 года
Обновлено 17.11.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Артём Гулин
Артём Гулин

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
2026
прогноз
Показатели
Выручка 514405 523964 559151 572754 611289
Валовая прибыль 129104 129359 138836 143754 147568
EBITDA 32635 32387 34157 36600 31373
Чистая прибыль 14467 14050 13633 13673 11680
Свободный денежный поток 17409 14550 25810 11075 12244
Прибыль на акцию (EPS), $ 5.4 5.2 5.0 5.1 4.3
Дивиденд млрд $ 14.3 14 6.1 6.1 6
Дивиденд на акцию (DPS), $ 4.9 4.9 5.5 2.2 2.2
CAPEX 10344 10705 10264 13106 16857
Чистый долг 48161 41707 29910 29152 33434
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 25.1 24.7 24.8 25.1 24.1
Рентабельность по EBITDA, % 6.3 6.2 6.1 6.4 5.1
Рентабельность по ЧП, % 2.8 2.7 2.4 2.4 1.9
Операционные показатели
Общее кол-во магазинов 11360 11590 11443 10593 10593
Торговая площадь 1129150 1132164 1120543 1060475 1060475
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 1.5 1.3 0.9 0.8 1.1
EV/EBITDA, x 9.28 10.08 10.44 11.01 12.36
P/E, x 17.45 19.84 24.02 27.14 34.02
Дивидендная доходность, % 1.8 1.5 1.5 1.6 1.6
FCF yield, % 6.9 5.22 8 2.98 3.08