СПГ из России в Европу в 1 полугодии 2024 г. вырос, а в Азию - снизился. В этом посте рассмотрим подробнее, какая сейчас ситуация с экспортом СПГ из России.
В 1 полугодии 2024 г. экспорт СПГ в ЕС вырос на 6.3% г/г (с 9.1 до 9.7 млн т), а в Азию снизился на 2% г/г (с 7.2 до 7.1 млн т)
В России СПГ производится в основном на проектах Ямал-СПГ (50.1% доля принадлежит Новатэку) и Сахалин-2 (77.5% доля принадлежит Газпрому). Сахалин-2 производит около 10 млн т СПГ в год, Ямал СПГ – около 20-21 млн т/год. Завод Газпрома «Портовая» производит около 1.5 млн т СПГ/год, завод Новатэка «Криогаз-Высоцк» – около 1 млн т СПГ/год. Объем производства на Арктик СПГ-2 Новатэка все еще несущественный (за июль - 0.02 млн т).
Экспорт СПГ в Европу вырос с 16.25 млн т в 2022 г. до 16.42 млн т. в 2023 г., а экспорт в страны Азии снизился с 16.48 млн т в 2022 г. до 15.48 млн т в 2023 г. В 1 полугодии 2024 г. экспорт СПГ из России всего, по данным «Ъ», вырос на 2.7% г/г до 16.79 млн т. При этом экспорт в ЕС вырос на 6.3% г/г (примерно с 9.1 до 9.7 млн т), а в Азию снизился на 2% г/г (с 7.2 до 7.1 млн т).
За 1П 2024 г. Франция купила около 3.2 млн т российского СПГ, Бельгия – 2.9 млн т, Испания – 2.6 млн т. Экспорт СПГ в Китай за этот период составил 2.5 млн т, в Японию – 2.8 млн т.
США и Катар перенаправили СПГ из Европы в Азию из-за более выгодных цен и короткого маршрута
Летом 2024 г. из-за жаркой погоды вырос спрос на СПГ в Азии и цены на него. В ЕС из-за низкого потребления газа и высоких запасов в хранилищах цены на газ были ниже. При этом из-за атак на суда в Красном море (которые начались в конце 2023 г.) длительность маршрута поставок из стран Ближнего Востока в ЕС выросла (т. к. экспортеры стали обходить Красное море).
Из-за этого США и Катар стали поставлять больше СПГ в Азию вместо Европы. В 1П 2024 г. импорт СПГ из США в ЕС снизился на 15% г/г, из Катара – на 31% г/г. Соответственно, ЕС стал импортировать больше российского СПГ (маршрут поставок которого короче, чем из США или Катара).
Вывод
В марте 2025 г. вступит в силу запрет на перегрузку российского СПГ в портах стран ЕС для поставок в другие страны (в Азию). Вероятно, это может привести к росту объема продаж российского СПГ по спотовым ценам в ЕС, вместо стран Азии.
По мере того, как в США будут расти мощности по производству СПГ и поставки в Европу, ЕС сможет постепенно снизить покупки российского СПГ (вероятно, с 2025 г.). В то же время атаки в Красном море могут продолжать несколько сдерживать поставки США и Катара в ЕС.
Если ЕС снизит закупки российского СПГ, СПГ с проектов Новатэка и Газпрома будет необходимо перенаправить в Азию, что может негативно отразиться на ценах реализации и на рентабельности.
