Top of mind
Денек спокойный, начался на позитивной ноте, но с просыпанием нерезидентов продолжился тренд на снижение, и покупки с утра захлебнулись.
В целом мне нравится текущий рынок как уровень покупок, но продолжает смущать как вырос рынок США — его поведение располагает к коррекциям: RSI по S&P=80, Put/Call ratio = 1.6x, fear & Greed index на 78.
В то же время, если посмотреть на секторные компоненты индексов акций США, то это суперлонг TECH, вялые банки, умеренно убитый Energy… — т.е. все что не FAAMG не особо перегрето и в общем-то адекватно экономике / подвержено соответствующим рискам.
Сырье и валюты
Индекс доллара продолжает выглядеть слабо, перспективы доходностей Treasuries (0.8%>> скорее ниже, чем выше, т.к. экономика остается зависимой от господдержки) тоже про снижение, так что думаю драгметаллы будут в плюсе.
А вот остальное сырье сейчас под риском (ввиду неопределенности со спросом) и дает шансы долгосрочным инвесторам купить соответствующие активы.
Акции РФ
В акциях сегодня день похож на прошлый день завершения ребаланса MSCI: акции, вес которых снижается, в минусе (и на следующий день гэпом вверх открывалсиь), а те, чей вес вырос, в плюсе (и на следующий день теряют эту поддержку). Посмотрим как будет на этот раз.
Вижу много вопросов или высказываний в духе — завтра Yandex начнут покупать — так вот, я считаю что все уже куплено, т.к. брокеры исполняли заказ на акции для фондов, которые они обслуживают, все последние 2 недели. В общем, завтра жду гэп вверх если не наложится падение по США и не перебьет этот эффект.
Выгодно торгуются Мосбиржа, Газпром, Энел, сильно пролили Магнит…
Облигации РФ
Тут пришел позитив:
- занимать правительству РФ меньше
- по Белоруссии, похоже, Лукашенко устраивает и Европу и Россию больше чем кто-либо другой
Так что ОФЗ растут в цене и потенциал ослабления рубля выглядит ограниченным.
Удачи в торгах!
