Добыча нефти в США выросла с 12.5 мбс в начале 2023 г. до 13.3 мбс. в ноябре 2023 г. Это превысило прогнозы (по прогнозу Минэнерго США, добыча нефти в 2023 г. должна была составить 12.5 мбс) и негативно повлияло на цены на нефть. В посте рассмотрим подробнее, за счет чего США увеличили добычу нефти и насколько этот уровень добычи устойчив.
- Добыча нефти в США выросла за счет внедрения инноваций и повышения эффективности
В этом году добыча сланцевой нефти в США выросла с 12.5 мбс до 13.3 мбс (на 6%) несмотря на снижение числа буровых установок: с 772 в январе 2023 г. до 623 в декабре 2023 г. (на 19%). В основном рост добычи был связан с внедрением новых технологий. По данным Bloomberg, американские нефтегазовые компании внедрили инновации в весь процесс добычи, от технологии электронасосов до оптимизации труда рабочих для минимизации времени простоя. Это позволило повысить эффективность добычи на существующих скважинах.
Также нефтегазовые компании постепенно повысили эффективность бурения новых скважин. Например, компания Diamondback Energy снизила время на бурение скважины с 19.5 дней в 2019 г. до 11.5 дней в 2023 г. А процесс ГРП (гидроразрыва пласта) сократился на 3 дня – примерно до недели на скважину. Chevron заявляет, что эффективность добычи в компании постепенно растет каждый год и благодаря слияниям и поглощениям (которые были в 2023 г.) крупные компании могут масштабировать инновации, что способствует прогрессу в отрасли.
- Рост инвестиций в бурение новых скважин остается ограниченным
После кризиса 2020 г. сланцевые компании ограничили свои расходы на добычу и стали придерживаться финансовой дисциплины, в соответствии с ожиданиями акционеров.
В 2023 г. инвестиции отрасли в добычу выросли на 19%, что ниже рекордных 44% 2 года назад. В 2024 г. ожидается рост расходов на добычу всего на 2%. Основной рост добычи в 2019-2023 гг. пришелся на непубличные компании: Mewbourne Oil Co., Endeavor Energy Resources LP и др.
При этом объем добычи на существующих сланцевых скважинах быстро снижается: в течение года добыча снижается на 60%, за 3 года – на 90%. То есть для поддержания добычи на текущем уровне требуются постоянные инвестиции в бурение новых скважин. В 2024 г. Минэнерго США ожидает незначительного снижения добычи нефти в США – с 13.3 до 13.1 мбс.
Вывод
Рост добычи нефти в США в 2023 г. был связан в основном с повышением эффективности процесса добычи на фоне консолидации отрасли и применения эффекта масштаба. В то же время число действующих буровых установок снизилось. Но для поддержания текущего уровня добычи нефти требуются инвестиции в бурение новых скважин. При этом бюджеты нефтегазовых компаний остаются ограниченными, и в 2024 г. рост расходов на добычу составит всего 2%. Поэтому вероятно, что в 2024 г. объем добычи нефти в США останется примерно на текущем уровне (13.1-13.3 мбс).
