С января 2022 г. добыча нефти в Иране выросла с 2.5 млн барр./сутки до 3 мбс (на 20%). В ОПЕК+ Иран находится на 5-м месте по объему добычи нефти (после С. Аравии, РФ, ОАЭ и Ирака), и на него приходится 3% мировой добычи. На фоне конфликта в Израиле в начале октября 2023 г. появились опасения по поводу проблем с поставками нефти из стран Ближнего Востока, в том числе Ирана. В посте разберем это подробнее.
- С 2018 г. эмбарго США на иранскую нефть возобновилось, и соглашение по снятию санкций так и не было достигнуто
В 2015 г. Иран, США и еще 5 стран (Франция, Великобритания, Китай, РФ и Германия) подписали ядерную сделку - Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), предусматривающий заморозку иранской ядерной программы в обмен на снятие санкций. В 2018 г. США вышли из ядерной сделки с Ираном и снова ввели полное эмбарго на иранскую нефть. Затем велись переговоры по возобновлению сделки, но соглашение так и не было достигнуто, и в 2022 г. переговоры прекратились.
- С начала 2022 г. Иран увеличил добычу нефти на 20%, до максимального уровня с 2018 г., когда возобновилось действие эмбарго США
С 2019 г. объем добычи нефти в Иране составлял 2.3 мбс и к 2022 г. вырос всего до 2.5 мбс (на 0.2 мбс или 9% за 3 года). При этом с начала 2022 г. рост добычи нефти в Иране ускорился и вырос с 2.5 мбс в январе 2022 г. до 2.9 мбс в августе 2023 г. А по данным данным S&P Global Platts, в сентябре объем добычи нефти в Иране достиг 3.0 мбс (+20% к началу 2022 г.), максимального уровня с 2018 г., когда против иранской нефти снова было введено эмбарго. Это могло быть связано с ослаблением санкций США (при этом сделка с Ираном не была возобновлена). В случае заключения сделки Иран мог бы потенциально увеличить добычу нефти примерно на 0.8 мбс (в 2017 г., до выхода США из сделки, объем добычи в Иране составлял 3.8 мбс).
- С 2017 г. Иран стал более независимым от западных импортеров и в основном экспортирует нефть в Китай
Экспорт нефти из Ирана также вырос – с 0.5-0.7 мбс в первые годы действия эмбарго до 1.5 мбс по данным за сентябрь. С 2017 г. изменилась структура экспорта: в 2017 г. 58% экспорта Ирана приходилось на Китай, Индию и Южную Корею, 19% - на ЕС, 10% - на Турцию. Сейчас Иран экспортирует 91% нефти в Китай, остальные 9% - в Венесуэлу и Сирию. То есть Иран стал более независимым от западных импортеров и увеличил экспорт за счет роста спроса в Китае.
- Если из-за конфликта в Израиле США усилят санкции против Ирана, это помешает ему дальше увеличить добычу нефти
Сейчас на фоне конфликта Израиля и Палестины появились опасения на счет ужесточения санкций США против иранской нефти, т. к. США и Иран поддерживают разные стороны в конфликте. В таком случае, вероятно, Иран не сможет продолжать увеличивать добычу и экспорт нефти.
Вывод
С 2018 г. до 2022 г., когда США вышли из сделки с Ираном, добыча нефти в Иране существенно не росла. Но в 2022-2023 гг. Иран увеличил добычу с 2.5 до 3.0 мбс, до максимального уровня с 2018 г. Это может быть связано со смягчением санкций США и ростом спроса на нефть в Китае. Потенциально при заключении сделки с США Иран может увеличить добычу нефти до 3.8 мбс (+0.8 мбс).
Мы не ожидаем, что Иран существенно увеличит добычу нефти без заключения сделки с США. А если из-за конфликта в Израиле США усилят санкции против Ирана, это помешает ему дальше увеличить добычу нефти. При этом, с учетом направлений экспорта Ирана (Китай, Венесуэла и Сирия), маловероятно, что при усилении санкций США добыча нефти снизится с текущего уровня.
