В сентябре Правительство решило рассмотреть повышение налогов для ряда отраслей, чтобы покрыть дефицит бюджета. На заседании 20 сентября обсуждали увеличение налоговой нагрузки для нефтегазовых и угольных компаний, а также производителей удобрений. Предполагается, что благодаря повышению налогов только в нефтегазовой отрасли федеральный бюджет сможет в течение трех лет получить дополнительные 3 трлн руб.
В посте мы разберем, как новые налоговые надбавки отразятся на компаниях из этих отраслей.
В этой части рассмотрим эффект на нефтегазовые компании.
Повышение налогов для нефтегазовых компаний
Рассматривается несколько мер по повышению налогов для нефтегазовых компаний:
• Повышение экспортной пошлины на газ до 50% по сравнению с нынешним уровнем в 30%;
• Повышение НДПИ на газ на сумму от дополнительной индексации на 3% цен на газ на внутреннем рынке в 2023-2024 гг.;
• Возможное введение экспортной пошлины на СПГ, которое может принести бюджету 200 млрд руб. в год;
• Повышение экспортной пошлины на нефть примерно в 1.5 раза в 2023 году (за счет роста коэффициента в формуле пошлины с 0.167 до 0.25);
• Продление корректировки демпфера на бензин на дисконт Urals к Brent, рассчитанной до конца года, на 2023–2025 гг.
При этом рост НДПИ на газ не скажется на доходах производителей, так как будет сопровождаться повышением цен для потребителей на ту же сумму, на которую будет изъятие в бюджет. В бюджет будет изъят эквивалент суммы, которую газовые компании получат от дополнительной индексации внутренних тарифов на газ на 3 процентных пункта в 2023-2024 гг.
В конце сентября Правительство решило повысить ставку налога на прибыль для производителей СПГ в 2023-2025 гг.: с 13.5% для "Ямал СПГ" Новатэка и 20% для "Сахалин-2" Газпрома до 32%, а также ввести надбавку к НДПИ Газпрома в размере 50 млрд руб./мес. или 600 млрд руб./год в 2023-2025 гг. Законопроект с этими налогами уже одобрен.
Больше всего повышение налогов скажется на доходах Газпрома. Основную часть доп. доходов бюджета предполагается получить за счет повышения экспортной пошлины на трубопроводный газ, а также за счет надбавки к НДПИ для Газпрома.
Для Газпрома уже принятые меры по повышению налогов приведут к снижению доходов в 2023 г. на 666 млрд руб. (из них 600 – надбавка к НДПИ) – на 18% от EBITDA 2021 года, для Новатэка – на 66 млрд руб. (9% от EBITDA 2021 года).
Другие рассматриваемые меры по повышению налогов могут привести к снижению доходов Газпрома в 2023 г. на 405 млрд руб. (11% от EBITDA 2021 года), Новатэка – на 61 млрд руб. (8% от EBITDA 2021 года).
На нефтяников эти меры влияют меньше. В 2023 г. доходы снизятся:
- для Газпромнефти – на 40 млрд руб. (4% от EBITDA 2021 года);
- для Роснефти - на 73 млрд руб. (3% от EBITDA 2021 года);
- для Татнефти – на 2 млрд руб. (0.7% от EBITDA 2021 года);
- для Лукойла – на 4 млрд руб. (0.3% от EBITDA 2021 года);
Таким образом, из нефтегазовых компаний повышение налогов больше всего затрагивает Газпром. Также это существенно влияет на Новатэк, но, по нашим прогнозам, у Новатэка будут сильные результаты в 2023 г. с учетом налогов. Эффект для Роснефти и Газпромнефти составит около 3-4% EBITDA 2021 г., для Татнефти и Лукойла - менее 1%.
В следующей части рассмотрим эффект от повышения налогов на угольные компании и производителей удобрений.
